(최근 업계 동향) 미국 하이퍼스케일러를 중심으로 AI 인프라 확충을 위한 공격적인 투자 계획이 잇따라 발표되면서 관련 산업으로 수혜가 확산되는 국면이다. 빅테크 기업들의 데이터센터 구축이 본격화되면서 전력 수요가 기하급수적으로 늘어날 것이라는 우려가 커지고 있다. 미국 반도체 시장 분석업체 세미애널리시스(Semianalytics)가 산출한 미국 데이터센터 전력량과 향후 전망을 살펴보면, 현재 시장 추정치는 다음과 같다. 필요한 전력 수준이 상당하다는 것을 확인할 수 있다. 지난해 미국 전체 발전량 중 데이터센터 관련 비중은 4.5%에 불과했지만, 2024년 말에는 5.5%, 2028년에는 15%까지 늘어날 것으로 예상된다. 이는 AI가 전반적인 발전에 미치는 영향을 보여준다. 미국의 전력 수요는 점차 확대되고 있다. 현재 미국 전체 신규 전력 생산량에서 태양광, 풍력 등 LCOE(균등화 발전비용)가 낮은 저가 전력인 친환경 에너지가 차지하는 비중은 67%로, 상당한 부분. (2023년 기준 태양에너지 비중은 53.5%) 미국 정부는 가변성 등 친환경 에너지의 단점을 ESS를 통해 해결하고 정책을 통해 이를 장려하고 있다. 실제로 미국에서 태양광 발전 설치량이 가장 많은 지역인 캘리포니아에서는 태양광 발전 기업과 가정 소비자 간 과금 구조와 관련 보조금을 담은 NEM 3.0이 통과된 이후 ESS 설치 수요가 크게 늘고 있다. NEM 3.0이 도입되면서 이전에 NEM 2.0 프로그램을 적용한 고객은 전력망에 공급되는 초과 전력에 대해 75% 적은 수익(NEM 2.0kWh당 평균 30센트 → NEM 3.0의 경우 8센트)을 받았습니다. 하지만 세부 내용을 보면 태양광 설치 전후에 ESS를 추가할 경우 NEM 3.0 도입이 약 20년 정도 늦어질 수 있도록 별도 조항이 마련돼 있는 것을 알 수 있다. 실제로 지난해 태양광+ESS 조합은 미국 태양광 설치가 본격화되기 전인 2018년 대비 12% 증가했고, 현재는 2028년까지 28%까지 확대될 것으로 예상된다. 막대한 전력 수요를 충족시키기 위해서다. 따라서 저비용, 친환경 에너지를 중심으로 한 전력생산 확대 움직임이 본격화될 수밖에 없다. 결국, 연준의 통화정책 변화로 진정될 금리 상황을 고려하면, 고금리 장기화로 인해 지난해 연기됐던 태양광 사업이 재개될 가능성이 높다. https://www.infostockdaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=186180 NEM 3.0 도입에도 불구하고 인페이즈에너지(ENPH) 등 성능 안정성 여전히 견조 do) 미국 캘리포니아 주 내 주거용 태양에너지 소비자에게 적용되는 시스템인 NEM 3.0이 모든 주거용 태양에너지 관련 기업에 영향을 미칠 것으로 분석됐다. 하지만 인버터 업체들은… www.infostockdaily.co.kr https://pv-magazine-usa.com/2024/05/07/solar-to-contribute-over-60-of-new-us-electricity- 2024년 세대/ 태양광은 2024년 미국 신규 전력 생산량의 60% 이상을 기여할 것입니다. 이러한 성장에도 불구하고 화석 연료가 미국 전력을 지배하고 있습니다. 미국 에너지 정보청(EIA)의 보고서에 따르면 미국 전역의 총 발전량이 3% 증가할 것으로 예상되며 주로 태양광을 통해 제공될 것으로 예상됩니다. – Term Energy Outlook 보고서에서는 미국의 총 발전 용량이 2024년에 3%, 2025년에 1% 증가할 것으로 예측했습니다. EIA.Solar는 “주로 태양광을 비롯한 재생 에너지원이 이러한 성장의 대부분을 공급할 것”이라고 말했습니다. 2023년 풍력과 수력을 합치면 미국 전력 생산량의 약 21%를 차지할 것으로 예상됩니다. EIA는 이 수치가 2025년에 24%로 증가할 것으로 예상합니다. 태양광은 이러한 에너지 전환의 주요 동인입니다. EIA는 태양광 발전이 2023년보다 2024년에 41% 더 많은 전력을 공급할 것이라고 밝혔습니다. EIA는 2023년에 추가된 19GW의 태양광 발전 용량과 올해 예상되는 37GW 이상의 태양광 발전 용량이 발전량이 크게 증가한 원인이라고 밝혔습니다. 2025년에는 총 태양광 발전량이 25% 더 증가할 것으로 예상됩니다. EIA의 조 디카롤리스(Joe DeCarolis) 행정관은 “2025년에는 태양광 발전이 역사상 처음으로 수력발전의 기여도를 넘어설 것으로 예상한다”고 말했다. 미국의 발전량은 증가할 것으로 예상된다. 2024년에는 1,140억kWh(3% 성장) 증가하며, 이 성장의 60%는 유틸리티 규모의 태양광 발전에 의해 제공됩니다. 다른 재생 가능 에너지원 중에서 풍력은 2024년 발전 성장의 19%를 기여하고 수력 발전은 13%를 기여한다고 EIA는 밝혔습니다. Solar는 또한 미국에서 전기를 위해 연소되는 천연가스의 양을 적극적으로 줄이고 있습니다. EIA는 “2023년에 비해 2024년에 재생 가능 에너지원, 특히 태양광에서 더 많은 전력 생산이 가능해 천연가스 소비가 2023년 수준 이상으로 증가하는 것을 방해하고 있다”고 말했습니다. EIA는 올해 전력 생산량이 3% 증가할 것이라는 전망에도 불구하고 “… 우리는 전력 부문의 천연가스 소비가 기록상 가장 많은 전력 부문 소비를 보인 지난 여름과 거의 동일할 것으로 예상합니다. 탈탄소 경제 목표를 달성합니다. EIA는 미국 국내총생산(GDP)의 약 6%가 에너지에 지출된다고 밝혔다. 현재 미국 에너지원에서는 총 50억 톤에 가까운 이산화탄소가 배출되고 있으며 EIA는 2025년까지 의미 있는 배출량 감소를 예상하지 않습니다. (ESS Pure Player 및 글로벌 리더)Fluence는 독일 전력 장비 회사인 Siemens 간의 합작 투자 회사입니다. 2018년 1월 AES와 합작회사로 설립되었습니다. ESS의 설치, 유지, 운영을 돕는 System Integrator 역할을 수행합니다. ESS 이외의 다른 사업분야 비중이 미미해 ESS Pure Player로 볼 수 있다. ESS 제품의 기본 단위인 Fluence Cube를 기반으로 각 용도에 맞는 4가지 제품군(Gridstack, Ultrastack, Sunstack, Edgestack)을 판매하고 있습니다. 우리는 또한 설치 및 유지 관리 서비스를 제공합니다. 또한 소프트웨어 Fluence IQ를 통해 월간 구독 수익과 성과 공유 수익이 발생합니다. 현재 서비스 및 소프트웨어 매출 비중은 약 1%에 불과하지만, 2030년에는 약 20%까지 성장할 것으로 예상된다. 서비스 및 소프트웨어 매출은 각각 약 30%, 80%의 예상 GPM을 보이는 고마진 사업이므로 믹스 개선 도 예상됩니다. ESS는 자체 설계하고 있으나 생산은 대부분 에이스엔지니어링과 서진시스템에 아웃소싱하고 있다. 배터리는 CATL 등에서 조달한다. 최근 미국 유타주에 자체 제조 시설을 구축(2024년 여름 가동) BESS(Battery Energy Storage System)는 2차 전지를 이용해 에너지를 저장했다가 방출하는 복합 솔루션이다. BESS 구조 및 핵심 요소 배터리 관리 시스템(BMS)BMS는 배터리가 안전하고 올바르게 작동하도록 보장합니다. BMS는 배터리가 필요한 전류, 전압 및 온도 범위 내에 유지되도록 보장합니다. 전력변환시스템(PCS) BESS는 직류(DC)를 교류(AC)로, 교류를 직류로 변환하는 전력변환시스템을 사용한다. AC는 전원에서 흘러 배터리 충전 중에 DC로 변환됩니다. 배터리가 방전되면 DC가 생성되고 이는 BESS 애플리케이션에 필요한 AC로 다시 변환됩니다. 에너지 관리 시스템(EMS) EMS는 배터리 에너지 저장 시스템의 제어 장치입니다. BESS에 사용 가능한 전력, 즉 언제, 왜, 얼마나 많은 에너지가 축적되거나 방출되는지 관리합니다. EMS는 BESS의 요소를 통합하고 전반적인 성능을 최적화합니다. Fluence의 매출은 하드웨어, 서비스(O&M), 소프트웨어 판매로 구성됩니다. 하드웨어 판매: 배터리 EPC를 제공하고 비용에 대해 10~15% 마진(GPM)을 적용하여 판매합니다. 서비스 매출 : 설치된 ESS를 유지보수하는 대가로 5~5% 20년 장기계약으로 판매합니다. 예상 GPM 약 30% 소프트웨어 매출 : ESS 수익을 극대화할 수 있는 소프트웨어를 제공하는 대가로 가입비 및 성과 보상을 받습니다. 예상 GPM 약 80% Fluence의 소프트웨어는 ESS 장애에 신속하게 대응하고 운영 효율성을 향상시킵니다. 와, 알고리즘 트레이 등을 통해 전력가격을 예측하고 입찰하는 모자이크(Mosaic)로 나뉜다. 해당 소프트웨어는 ESS뿐만 아니라 태양광, 풍력에도 적용이 가능해 앞으로 더 넓은 시장을 공략할 것으로 예상된다. ESS를 기반으로 합니다. 중장기적으로 서비스 매출 성장과 공급 지역 확대에 집중한다. 2023년 기준 하드웨어 매출은 전사 매출의 99%를 차지한다. 압도적인 비중을 차지하고 있습니다. 2020년 이후 본격적으로 등장하기 시작한 ESS 시장의 특성상 누적 설치량이 부족하기 때문이다. 그러나 향후 누적 설치량이 누적되면서 서비스와 소프트웨어 판매 비중은 더욱 높아질 것으로 예상된다. 연간 설치량 증가율을 30%로 가정하면 2030년까지 서비스 및 소프트웨어 매출 비중은 20%에 달할 것으로 예상된다. 이는 믹스 개선과 마진 증대로 이어진다. 2022년 기준 북미 중장기 성장 스토리입니다. 매출의 70%가 남미에서 발생하고 있습니다. 특히 미국 매출 비중이 50% 정도다. 2023년에는 더욱 높아질 것으로 예상된다. 배터리 원가 하락은 매출 성장과 수익성 개선 모두에 도움이 될 것이다. 플루언스는 배터리를 포함한 원자재 가격 상승을 2022년 판가에 반영할 예정이다. 수주 기준 ASP가 2022년 3분기부터 크게 상승한 점과 1대 1.5 정도의 시차를 보인 점을 감안할 때 2024년에는 본격적인 수익성 개선이 기대된다. 2023년 상반기 GPM은 4.5%인데, 현재 계약은 10~15% GPM을 목표로 체결되고 있다. 우드맥켄지가 추산한 ESS 설치비용은 2023년 1분기부터 안정화됐지만, 실무에서는 사업자들이 비용 안정화를 언급하기 시작했다. 하반기 이후. 배터리 장착 비용이 하락함에 따라 고객사 주문 증가와 수익성 개선이 기대된다. CATL 외에도 Northvolt, AESC와도 배터리 공급 계약을 체결하며 공급처를 다각화하고 있습니다. 2025년 이후 미국 내 배터리 생산 설비의 급격한 증가를 고려하면 중장기적으로 배터리 생산 설비의 증설이 예상된다. (투자 포인트) FY4Q22 말부터 지속된 견조한 수주를 바탕으로 외형 성장세가 지속되고 있으며, 원가 점유율이 높은 배터리 원료인 리튬 가격 하락 장기화로 마진 개선세를 보이고 있음 . 효과: 현재 24개월 내 수주전환 가능성이 높은 파이프라인 품목의 성장세도 견조하다. 견조한 수주효과에 힘입어 22년에는 +76%, 23년에는 +85%의 연간 매출 성장률을 기록했으며, 25년까지 최대 40%의 매출 성장이 예상된다. 원료인 리튬 가격은 지속될 전망 전체 ESS 설치비의 60%를 차지하는 배터리 비중이 1년 넘게 하락세를 보이면서 지난해 하반기부터 본격적인 수익성 개선이 이뤄지고 있다. 본격적인 수익 부문의 혜택을 누릴 때가 됐다는 판단 파이프라인: 에너지 저장 제품 및 솔루션, 서비스, 디지털 소프트웨어 계약에서 발생하는 미계약의 잠재적 수익을 나타내며, 24개월 이내에 계약 이행 가능성이 합리적입니다. .계약 백로그: 에너지 저장 제품 및 솔루션 계약의 경우 계약 백로그에는 실질적으로 완료되기 전에 체결된 고객 주문 또는 실행 중인 계약이 포함됩니다. 서비스 계약의 경우 계약 백로그에는 완료되지 않았고 관련 서비스가 시작되지 않은 스토리지 제품 프로젝트와 관련된 서명된 서비스 계약이 포함됩니다. 디지털 애플리케이션 계약의 경우 계약 백로그에는 관련 구독이 시작되지 않은 서명된 계약이 포함됩니다. 첨부파일P_Glocom_20240417_Yuanta_929156.pdf다운로드 파일내 컴퓨터에 저장네이버 MYBOX에 저장첨부파일 P_Glocom_20231017_MERITZ_890295.pdf다운로드 파일내 컴퓨터에 저장네이버 MYBOX에 저장(콘콜 내용)2024년도 좋은 출발을 하게 되어 기쁘게 생각합니다. 계속해서 우리의 혜택을 누리세요 강력한 에너지 저장 시장. 1분기에 우리는 3억 6,400만 달러의 수익을 인식했습니다. 또한, 우리는 2분기 연속 두 자릿수 매출총이익을 달성했으며, 또한 11억 달러의 신규 주문을 기록했습니다. 이는 2.7기가와트시 계약을 맺은 솔루션 사업으로 세분화됩니다. 우리의 서비스 사업은 2.3기가와트시를 추가하고 디지털 사업은 400메가와트시를 추가하여 신규 계약을 체결했습니다. 또한, 12월 31일 현재 체결된 계약 잔고는 8억 달러에서 37억 달러로 증가했습니다. 우리 역사상 최고 수준. 또한, 우리의 파이프라인은 4억 달러에서 134억 달러로 증가하여 2024년 및 그 이후의 성장 목표를 달성할 수 있다는 확신을 갖게 되었습니다. 이번 분기 결과의 핵심 내용을 강조하고 싶습니다. 첫째, 우리는 기록적인 수주 접수와 37억 달러의 기록적인 잔고를 기록했습니다. 우리는 백로그에 있는 모든 프로젝트에 대해 고정 가격으로 배터리 공급을 고정하여 지침 달성에 대한 강력한 가시성을 제공했습니다. 둘째, 우리는 경쟁력의 핵심 요소인 지속 가능하고 탄력적인 공급망을 보유하고 있습니다. 셋째, 올여름 모듈 제조를 시작할 예정입니다. 우리는 고객과 함께 IRA에 따라 다양한 인센티브를 활용할 수 있는 최고의 위치에 있다고 믿습니다. 넷째, 배터리 가격 하락 환경은 우리에게 순풍 역할을 하며 고객이 더 많은 에너지 저장 프로젝트에 참여할 수 있게 해줍니다.